“La primera pregunta que nos hacemos al planear el año es: ¿qué pasa con el precio de la leche? Estamos transitando el peor trimestre y esperamos que de a poco vaya tomando un proceso de mejora. El precio de la leche está atrasado en comparación con ítems que participan en la estructura de costos”
Para establecer una relación directa, Snyder compara el Índice de Precios de Manufacturas que alcanzó en los últimos 12 meses un incremento del 17,4% mientras que el precio de la leche al productor solo creció un 8%. Los números en los tambos están muy ajustados, con un encarecimiento marcado en la nutrición, que alcanzó a los 14 litros. El especialista señala que en el acumulado, el precio de la leche está un 13% por debajo de lo que debiera, con costos de producción rozando los registros históricos y el Margen Bruto por hectárea.
Perspectivas sobre el precio de la leche
¿Cuándo podría recuperarse el precio de la leche?
Si observamos el comportamiento del segundo semestre del año pasado. En la primavera pasada se tuvo un escenario de baja en el precio de la leche, con una producción inusual, con buenas lluvias y mucho pasto, en medio de una macroeconomía en crisis, con tasas muy altas, fuerte caída del consumo y un crecimiento del stock nunca antes observado. “Las grandes usinas estaban atiborradas de leche, no recibían envíos y dejaron de trabajar a fazón y a partir de ello comienza el festival de remates de precios. Con Verónica y La Suipachense en problemas, los productores salen a buscar otros destinos, empujaron los precios hacia abajo”, recorre Snyder.
En estos días, la producción está cayendo y se observa una sensible reducción de los stocks, hay una reactivación de los mercados externos, hay intenciones de mejora tecnológica y esto constituye un escenario de mejora en el precio de la leche.
En 2025 creció la producción interanual casi un 10% pero se debe tener en cuenta que el ciclo anterior era muy adverso. En este primer trimestre se van a normalizar y cerrará el 2026 con un incremento del 3% sobre el año pasado.
Córdoba tiene la mayor producción lechera con un 36%, Santa Fe con un 31 y, con un crecimiento importante de las cuencas bonaerenses, se ubica en el tercer sitial.
Uno de los aspectos en los que Snyder puso el análisis es la humedad que se observan en las diferentes cuencas con un incremento sensible de los déficits hídricos, con un impacto fuerte en el momento de desarrollo de las regiones maiceras. Se percibe un escenario neutro hasta mayo y habrá que ver qué ocurre en el invierno.
La dinámica de los costos
Apunta Marcos Snyder que los costos crecen a un ritmo del 5% anual y por ello el desafío es crecer en producción un 3% anual. Este objetivo se cubre en los tambos con 6 mil litros o más diarios pero en la unidades productivas pequeñas se aprecia un decrecimiento marcado cada temporada. Recuerda Snyder que hay más de 6 mil tambos con menos de 4 mil litros diarios.
Esto tendrá un impacto en el aspecto comercia, asegura el analista, cuando se pivotee sobre la calidad de la leche sumado a los volúmenes, puesto que el transporte de lo producido en tambos de baja escala insume un mayor recorrido para completar un equipo. En explotaciones pequeñas para completar un equipo demanda los volúmenes de 18 tambos, en promedio, mientras que un par de tambos grandes completan un camión.
Precio al productor
En diciembre de 2024 se pagó U$S 0,42 y en diciembre del año pasado se pagaron 33ctvs, cuando el promedio histórico son 38 ctvs de la moneda americana. Allí, el expositor se pregunta sobre el destino de la leche que reciben las usinas.
Se observa también que la leche fluida se está reduciendo y se incrementa el consumo de leches no refrigeradas. En el año anterior, las ventas al mercado interno crecieron un 7,6% en volumen, recuperándose las leches chocolatadas que estaban muy caídas, siempre sobre el año 2024 que fue muy pobre en el consumo interno.
Una buena parte del negocio de la lechería argentina es el mercado interno y medido por litros de leche que demanda la elaboración de cada lácteo. Desde octubre se logró reducir stock a fuerza de promociones con una reducción de ingresos del 8%. Mientras tanto, las exportaciones crecieron un 6,3% y esa fue la razón que permitió mantener el precio congelado, con márgenes más modestos y manejo de grandes volúmenes. Esto posibilitó liberar las cámaras de stock de quesos mostrando este año solo un 1,1% por encima de los registros del año pasado a la misma altura del año.
Snyder recuerda que el stock en las cámaras tiene que ver con el precio de la leche al mes siguiente. Es interesante reparar en la relación stock/precio que propone Snyder: en marzo de 2018 el precio fue de $475 (aun con presencia de SanCor) y hay que tener en cuenta que una buena parte de la leche va a queso cremoso, que en unos 25 días sale a comercialización. El mes más alto en existencia fue diciembre, enero baja muy poco y se acelera la disminución de stocks en febrero.
El analista señala que la mayor parte de las existencias son quesos, una buena parte de ello duros (sardo, entre otros), luego los semiduros o quesos barra y blandos hay en bajo porcentaje puesto que son (muzzarela y otros) muy dinámicos en los envíos para exportación.
Leche en polvo
Los mercados a futuro de leche en polvo se están recuperando y demuestran capacidad de pago por encima de los registros habituales y esto, quizás, impacte en los precios hacia arriba si se apreciara una disputa por la leche.
Una buena noticia es que Brasil empuja la demanda de muzarela y de leche en polvo que, constituye más de la mitad de las exportaciones argentinas al país vecino.
De las 670 empresas que procesan leche, 51 de ellas exportan y en el cuadro se muestran las 20 principales. Snyder subraya que cuando el gap entre registros locales y valores ofrecidos en el mercado internacional supera el 20% se abren más firmemente las posibilidades de enviar manufactura al exterior. Apunta que un límite a la exportación es la capacidad local de industrializar leche, teniendo como base que el consumo interno es de 190 lts/hab y la producción supera en más de 25% esa demanda. La empresa Mastellone exportó un 50% más que el año pasado. Argelia y Brasil son los principales destinos de la leche en polvo, y Brasil, Chile y Rusia capturan la mayor parte de las exportaciones de queso, hay indicios de que China puede sumarse pronto como cliente destacado.
Tranqueras adentro: preñar y alimentar
La relación histórica de la relación maíz/leche sigue siendo dos kilos de maíz por litro de leche. Los datos de diciembre 25 indica que la leche está un 14% por debajo del promedio histórico.
Este año, esta relación es más desafiante que el año pasado y “si se reducen o eliminan los derechos de exportación -señala Snyder- esta relación desventajosa se agudizaría. Sobre esto no hay definiciones pero no hay dudas que ocurrirá en un determinado plazo. Esto nos da cuenta de que estamos atrasados en esa relación clave de la lechería”.
Respecto a la soja, la relación es de un kilo de soja por litro de leche, y es sabido el rol determinante que tiene esta oleaginosa como fuente de proteína para las vacas en producción y para las recrías, y tiene un peso determinante en la valuación de los alquileres de los campos.
Al final, el analista y asesor enfocó donde se sitúan hoy las posibilidades de eficiencia y para ello publicó un gráfico estadístico respecto a producción en litros respecto a la alimentación, para decir que “hay vacas que producen dos litros de leche por kilo de MS, otras que producen 1,5 l/k MS y otras menos. Por ello, si se desea mirar dónde ajustar costos y mejorar competitividad hay que segregar y secar para lograr objetivos más altos”.
En el cuadro, el dato clave reside en la cantidad de litros libres con suplementación/VT por hectárea, y el otro elemento son los registros de productividad. En la línea horizontal (abscisa) se asigna el peso de cada variable en relación al resultado, donde puede apreciarse la participación reducida del precio en esta ecuación. “No es que no nos importe, pero cuando se realiza un promedio en una amplia diversidad de unidades productivas pudo observarse que el impacto del precio de la leche en la dispersión del resultado fue solo del 5% mientras que el impacto de los costos se llevó el 20% de los resultados”, precisó Snyder.
Una última observación tiene que ver con las tendencias y la eficiencia, en el futuro próximo, va a residir en la calidad de la composición de la leche y el pago por calidad, arrojando como resultado el siguiente gráfico:
En el sistema actual de bonificaciones, el pago de la industria se desentiende de los rendimientos de calidad en la composición, haciendo foco en la cantidad de litros, sublimando el impacto que tiene el transporte en la construcción de los costos. “Cuando compramos maíz, se paga el precio convenido, más IVA y más flete. Cuando vendemos hacienda se pacta el precio, más IVA, más flete, mientras que el negocio de la leche se define con otras estrategias. La calidad de la leche y el impacto del flete tendrán impacto en la negociación de los precios y, tendrá un impacto importante en las unidades productivas de menos escala y con eficiencia menor.
Por Osvaldo iachetta / Redacción TodoLechería
